Investing is all about assumptions.
What are yours?
NOTHING IS,
AS IT SEEMS

Der Aktienkurs eines Unternehmens reflektiert die gewichteten Annahmen der Marktteilnehmer über die künftige Entwicklung eines Unternehmens. Unterschiedliche Perspektiven, Interpretationen, Anforderungen und Wahrscheinlichkeitsszenarien der Investoren finden ihren gesammelten Ausdruck in diesem Kurs. Und die Meinungen über die vielfältigen Einflussfaktoren verschieben sich täglich. Markt- und Wettbewerbsdynamiken, Konzept und Nachhaltigkeit eines Geschäftsmodells sowie Umsetzungsfähigkeiten und -motivation der Mitarbeiter gilt es als Schlüsselfaktoren zu qualifizieren.

Die zentralen Annahmen summieren sich in der Variabilität des Umsatzwachstums sowie der Gewinnmargen, welche als elementare Treiber die Nettogewinne und Cash Flows eines Unternehmens steuern.

Schlussendlich stellt der Aktienkurs eines Unternehmens nichts anderes als den Preis dar, zu welchem sich zwei Investoren mit unterschiedlichen Annahmen treffen.

BARIUS CAPITAL MANAGEMENT

Barius Capital Management (BCM) ist eine wachstumsstarke und unabhängige Investmentboutique mit Sitz in München. Für unsere Kunden besetzen wir erfolgreich eine attraktive Nische jenseits des Mainstreams und der großen Aktien-Indizes und investieren in Unternehmensbeteiligungen kleiner und mittlerer börsennotierter Unternehmen in Europa. Kern der Investmentstrategie ist die Nutzung von Informationsineffizienzen in einem Nischenmarkt, der nicht im Fokus der Kapitalmarktteilnehmer steht. Das Portfolio des europäischen Aktienfonds „ Barius European Opportunities Fund“ besteht vorwiegend aus Qualitätsunternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumsraten und hoher inhärenter Cash-Flow-Generierung.

Hinter Barius Capital Management steht ein Team aus hochkarätigen Spezialisten mit langjähriger Erfahrung in den internationalen Finanzmärkten und mit Unternehmensbeteiligungen. Erfahrung, Performance und Vertrauen sind fest in der DNA von Barius Capital Management verankert. Für unsere Anleger schaffen wir Alpha, indem wir vorausschauend und umsichtig agieren, Markttrends frühzeitig erkennen und eine selektive Investmentauswahl treffen, die stets konsistent mit unserer Investmentphilosophie ist.

TEAM

Martin Hofberger | BARIUS ASSET MANAGEMENT MUNICH

Martin Hofberger

Martin Hofberger, geschäftsführender Partner, ist Experte für globale Kapitalmärkte und Unternehmensbeteiligungen mit mehr als 20 Jahren Investmenterfahrung. Zu Beginn seiner beruflichen Laufbahn arbeitete er bei der global agierenden Venture Capital Firma Siemens Venture Capital und war anschließend bei der europäischen Private Equity Firma NIBC Capital Partners tätig. In diesen Positionen hat er 32 Direktbeteiligungen in junge Wachstumsunternehmen sowie etablierte mittelständische Unternehmen begleitet. Danach verwaltete er verschiedene Spezialmandate für private und institutionelle Anleger, insbesondere im Segment der kleinen und mittelständischen Unternehmen in Europa. Zusammen mit Götz Mäuser gründete er 2018 Barius Capital Management und initiierte im gleichen Jahr den Aktienfonds Barius European Opportunities. Martin Hofberger kommt aus Bayern, hat einen Abschluss als Master of Business Administration der London Business School und absolvierte einen Teil seines Studiums an der Wharton School. Zudem ist er ein CFA Charterholder.

Götz Mäuser | BARIUS ASSET MANAGEMENT MUNICH

Götz Mäuser

Götz Mäuser, Partner, ist Investor und Berater und verfügt über langjährige Expertise (30+ Jahre) in den Bereichen Kapitalmarkt, M&A und Unternehmensentwicklung. Er begann seine Karriere in der Unternehmensberatung McKinsey und war u. a. in Deutschland und Brasilien tätig. Seinen beruflichen Werdegang setzte er als Partner der Private Equity Firma Permira fort und leitete erfolgreich verschiedene Fusionen und Übernahmen (u. a. SBS Broadcasting Sarl und ProSiebenSat.1 Media AG). Von 2007 bis 2014 war Götz Mäuser Mitglied des Aufsichtsrats der im MDAX notierten ProSiebensat.1 Media AG, davon mehr als vier Jahre als Aufsichtsratsvorsitzender. Seit Anfang 2014 ist er als unabhängiger Investor und Mitglied verschiedener Gremien aktiv. Götz Mäuser kommt aus Hessen, ist Diplom-Kaufmann und hat einen MBA der Leonard N. Stern School of Business der New York University.

JP Duboisson | BARIUS CAPITAL MANAGEMENT München

JP du Buisson

JP du Buisson, Investment Manager, hat mehr als zehn Jahre Erfahrung im Investment Management und Investment Banking. Sein Schwerpunkt liegt auf Unternehmensbeteiligungen im Marktsegment der Small und Micro Caps in Schwellen- und Industrieländern. Seine Laufbahn begann er im Corporate Finance Team bei der Nedbank, einer der größten Banken Südafrikas und ein Tochterunternehmen der damals FTSE 100 gelisteten Old Mutual plc, wo er Erfahrungen in M&A, Kapitalerhöhungen und IPOs sowie Unternehmensbewertungen gesammelt hatte. Bevor er sich dem Team von BCM anschloss, war JP bei Westbrooke Alternative Asset Management tätig. In dieser Position war er als Investment Manager für den Special Opportunities Hedge Fonds mit Fokus auf Special Situations verantwortlich. Dieser Fonds verfolgte eine aktivistische Investitionsstrategie im Bereich der kleinen und mittelgroßen börsennotierten Unternehmen in Südafrika. JP ist in Südafrika aufgewachsen. Er hat einen Masterabschluss in Finanzwesen der University of Cape Town. Zudem ist er ein CFA Charterholder und ein Chartered Accountant.

Thibault Mercier

Thibault Mercier, Investment Manager, hat acht Jahre Erfahrung mit einem starken Fokus auf Equity Investments in Europa. Thibault war bei renommierten Unternehmen tätig und sein Weg führte ihn u. a. zum Private Equity Fund Ardian (zuvor AXA Private Equity). Danach war er als Analyst für das Forum Family Office tätig, das auf europäische Small & Mid Caps spezialisiert ist und einen Value Investing Ansatz verfolgt. Zudem gründete er THIME Management, ein Beratungsunternehmen im Bereich Finanzstrategie und Kapitalanlage, das nicht nur private und institutionelle Investoren bei Veranlagungen berät, sondern auch Start-up-Unternehmer unterstützt, ihre Geschäftsideen zu verwirklichen. Thibault wuchs in Frankreich auf. Er hat Abschlüsse als Master in Engineering sowie als Advanced Master („summa cum laude“) in Finanzwesen der ESSEC in Paris.

Doris Hirzi Team Barius Capital Management

Doris Hirzi

Doris Hirzi, Investor Relations and Business Development, ist der jüngste Zugang im Team von BCM. Sie war in den vergangenen zehn Jahren im Investment Banking und Asset Management für die Raiffeisen Bank International (RBI) und die Kommunalkredit (KA) tätig und ist auf die Entwicklung, Strukturierung und den Vertrieb von Alternative Investments (> € 1 Mrd.) spezialisiert. Zudem verantwortete sie strategische Vorstandsprojekte. Bevor sie zu Barius Capital Management kam, arbeitete sie mit einem ehemaligen Management Team der Deutschen Bank an der Restrukturierung der KA, dem Aufbau des Asset Managements und legte einen Infrastruktur Senior Debt Fonds mit einem Volumen von € 350 Mio. auf. Vor ihrem Eintritt in die Bankenwelt sammelte sie Berufserfahrung in Marketing und PR bei namhaften Unternehmen (MediaEdge:CIA, Young&Rubicam und Siemens Corporate Communications). Doris Hirzi ist Österreicherin und hat einen Magisterabschluss in Außenhandel/Marketing und Corporate Finance der Wirtschaftsuniversität Wien.

BARIUS EUROPEAN OPPORTUNITIES

ISIN Retail: DE000A2JF865 Institutional: DE000A2JF873
KVG HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Verwahrstelle Donner & Reuschel AG
Haftungsdach DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH
Fondsinitiator und Anlageberater Barius Capital Management GmbH
Fondsart OGAW (UCITS)-Publikumsfonds gemäß Kapitalanlagegesetzbuch
Fondsdomizil Deutschland
Fondswährung EUR
NAV Berechnung Täglich
Auflage 3. September 2018
Aktienquote 51% und höher
Mindestzeichnung Retail: EUR 1 Institutional: EUR 500.000
Management Fee Retail: 1,5% Institutional: 1,2%
Performance Fee 15% über 5% Hurdle Rate mit High Water Mark
Ertragsverwendung Thesaurierend

NEWS

Investorenbrief - Q2 2021

München, 30. Juni 2021

Marktkommentar und Quartalsbericht Q2 2021

Investorenbrief - Q1 2021

München, 31. März 2021

Marktkommentar und Quartalsbericht Q1 2021

Donner & Reuschel Newsletter

München, 30. März 2021

Interview mit Martin Hofberger

Fundview

Tim Habicht, 29. März 2021

Münchner Nebenwerte-Boutique erklärt UK-Exposure von 23 Prozent

Investorenbrief - Q4 2020

München, 31. Dezember 2020

Marktkommentar und Quartalsbericht Q4 2020

Investorenbrief - Q3 2020

München, 30. September 2020

Marktkommentar und Quartalsbericht Q3 2020

Investorenbrief - Q2 2020

München, 30. Juni 2020

Marktkommentar und Quartalsbericht Q2 2020

Investorenbrief - Q1 2020

München, 31. März 2020

Marktkommentar und Quartalsbericht Q1 2020

Der Fonds Analyst

Freiburg, 27. Januar 2020

Beschreibung und Beurteilung des Barius European Opportunities Fonds durch Der Fonds Analyst

Interview Berenberg Vermögensverwalter Office

Hamburg, 18. September 2018

Das Interview mit Herrn Hofberger wurde geführt von Sven Hoppenhöft vom Berenberg Vermögensverwalter Office, das als Verwahrstelle für den genannten Fonds fungiert.

Pressemitteilung HANSAINVEST

Hamburg, 5. September 2018

„Neuer Fonds: Free Cash Flow Compounders bei Micro und Small Caps im Fokus von Barius Capital Management“

FRÜHERE MARKTKOMMENTARE

Quarterly Comment - IV 2017

Information Inefficiencies

Marktkommentar - Q2 2017

Illusionen über illiquide Vermögenswerte

Quarterly Comment - II 2017

Megatrend Digital Transformation

Quarterly Comment - I 2016

Micro Cap Volatilities

Marktkommentar - Q4 2016

Das Ende einer Ära?

Quarterly Comment - I 2015

Interest Rate Sensitivities

Quarterly Comment - II 2015

Long-term Perspectives

Quarterly Comment - I 2014

Definition of Quality Stocks

Quarterly Comment - II 2014

Fairly Priced Stocks

Quarterly Comment - II 2013

Decomposing Stock Price Drivers

Quarterly Comment - II 2012

Volatility and Uncertainty

Marktkommentar - Q4 2011

Anlageklassenübergreifende Perspektiven

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